7 甲辰日，皇帝释放燕敬权等人让他们返回南唐，对南唐主说：“叛臣是天下人共同痛恨的，没想到唐主帮助他，恐怕不是好计策吧！”南唐主十分惭愧，先前抓获的中原人，都以礼相待送回。南唐议事的人还献上夺取中原的计策，中书舍人韩熙载说：“郭氏建国虽然时间短，但治理已经稳固，我们轻易动兵，一定有害无益。”
南唐从烈祖以来，（胡三省注：南唐主李昪庙号烈祖。）常常派遣使者渡海和契丹勾结，想和他们共同控制中原，相互赠送财物，约定为兄弟。但契丹贪图他们的财物，只用空话往来，实际上不被南唐利用。
南唐主喜好文学，所以韩熙载和冯延己、延鲁、江文蔚、潘佑、徐铉等人都担任高官。潘佑是幽州人。当时南唐的文化在各国中最为兴盛，但从未设立科举，多因上书言事授官，到这时，才命令翰林学士江文蔚主持贡举，进士庐陵人王克贞等三人及第。（胡三省注：庐陵是汉代的县，唐代为吉州治所。）南唐主问江文蔚：“您取士和前朝相比怎么样？”回答说：“前朝公开推举和私人请托各占一半，我专门凭公正取士。”南唐主高兴。中书舍人张纬是前朝进士及第，听到后怀恨在心。当时执政的都不是通过科举出身，一起诋毁，最终废除贡举。（胡三省注：南唐废除贡举时，中原从未废除贡举。）
8 三月戊辰日，任命内客省使、恩州团练使晋阳人郑仁诲为枢密副使。（胡三省注：当时中原没有恩州，这就是南汉的恩州，郑仁诲遥领团练使。宋庆历八年，平定王则，改贝州为恩州，才把岭南的恩州改为南恩州来区别。）
9 甲戌日，改威胜军为武胜军。（胡三省注：过去以邓州为威胜军，现在避皇帝的名讳而改名。）
10 南唐主任命太弟太保、昭义节度使冯延己为左仆射，前镇海节度使徐景运为中书侍郎，和右仆射孙晟都担任同平章事。宣读完制书，户部尚书常梦锡在众人中大声说：“白麻诏书写得很好，只是不如江文蔚的奏疏！”（胡三省注：江文蔚的奏疏见二百八十六卷后汉天福十二年。）孙晟一向轻视冯延己，对人说：“金杯玉碗，竟然用来装狗屎！”
冯延己对南唐主说：“陛下亲自处理各种事务，所以宰相不能充分发挥才能，这是治理之道未能实现的原因。”南唐主于是把政事全部委托给他，只是奏请批准而已。不久冯延己不能勤于政事，文书都依赖胥吏完成 ，军事事务则委托给边将。不久，政事更加混乱，南唐主于是又亲自处理。
大理卿萧俨厌恶冯延己的为人，多次上疏攻击他，恰逢萧俨因误判人人死罪而获罪，钟谟、李德明等人一定要杀他，冯延己说：“萧俨误杀一个妇人，各位就认为他该当死罪，萧俨是九卿，难道可以误杀吗？”独自上奏说：“萧俨一向有正直的名声，现在所犯的罪已经遇到赦免，应当从宽宽恕。”萧俨因此得以免死。人们也因此称赞冯延己。
徐景运不久被罢免为太子少傅。（胡三省注：按南唐已经设置太弟官属，不应该再有太子少傅，应当考证。）
11 夏季，四月丙戌朔日，发生日食。
12 皇帝因为曹英等人攻打兖州很久没有攻克，乙卯日，下诏亲征，任命李谷暂代东京留守兼判开封府，郑仁诲暂代大内都巡检，又任命侍卫马军都指挥使郭崇担任在京都巡检。
13 南唐主攻克湖南后，派遣将领李建期屯驻益阳来谋取朗州，任命知全州张峦兼桂州招讨使来谋取桂州，过了很久，没有功劳。南唐主对冯延己、孙晟说：“楚人希望依靠我获得喘息，（胡三省注：说湖南百姓苦于君主的暴政苛敛而希望在南唐获得安宁。）我没有安抚他们的创伤却滥用他们的劳力，不符合他们盼望复苏的期望。（胡三省注：《尚书》说：君主来了，他们才能复苏。说楚人盼望南唐让他们休养生息，而南唐又征发兵役使他们疲惫，不符合他们的期望。）如果南唐主说话能做到，不被众人的言论动摇，哪里会有后来的失败呢！我想停止桂林的军事行动，撤回益阳的戍兵，把旌旗节钺授予刘言，怎么样？”孙晟认为应该这样。（胡三省注：宜然指应该这样。）冯延己说：“我们派出偏将夺取湖南，远近震动。一旦三分失去二分，（胡三省注：得到潭州而失去朗州、桂州，所以说三分失去二分。）人们将会轻视我们。请委托边将观察形势。”南唐主于是派遣统军使侯训领兵五千从吉州路赶赴全州，和张峦合兵攻打桂州。南汉在山谷中埋伏军队，张峦等人刚到城下，疲惫不堪，伏兵四起，城中出兵夹攻，唐兵大败，侯训战死，张峦收集散兵几百人逃回全州。
14 五月庚申日，皇帝从大梁出发。戊辰日，到达兖州。己巳日，皇帝派人招抚晓谕慕容彦超，城上的人言语不恭敬。庚午日，命令各军进攻。
在此之前，术士欺骗慕容彦超